Wir begleiten Unternehmer bei M&A-Transaktionen in der Farben- und Lackindustrie vom ersten Gespräch bis zum Abschluss, mit Branchenwissen, das Generalisten fehlt. Rezepturen, Kundenbindung, Rohstoff-Management und Markenstrategie sind oft genau so wichtig wie Finanzkennzahlen. Wir kennen diese Dynamiken, die Käuferlandschaft und den Transaktionsmarkt.
Was ist Ihr Farben- und Lackunternehmen wert?
Unsere Wertindikation basiert auf den zentralen Finanzkennzahlen Ihres Unternehmens und wird durch branchenspezifische Faktoren geschärft: Segment, Nachhaltigkeitsprofil und Wettbewerbsposition. In der Farben- und Lackindustrie können diese qualitativen Treiber die Bewertung erheblich verschieben. Wir geben Ihnen eine fundierte erste Orientierung.
Sie füllen das Formular aus und erhalten anschließend Ihre Wertindikation per E-Mail. Auch ein kostenfreies, persönliches Gespräch ist möglich, aber keine Voraussetzung. Selbstverständlich behandeln wir Ihre Angaben zu 100 % vertraulich.
Aktuelle Marktentwicklungen als Orientierung für Ihre Strategie
Unsere Transaktionsanalysen zeigen, wo Kapital fließt, welche Bewertungen gezahlt werden und welche Strukturen funktionieren. Der Markt ist in Bewegung: Strategische Käufer bauen regionale Plattformen aus, Private Equity nutzt die Farben- und Lackindustrie als defensive Wachstumsinvestition, Mittelständler werden gezielt eingesammelt.
Das Bewertungsniveau ist moderat: eine Rückkehr zum langjährigen Mittel nach zwei schwankungsreichen konjunkturellen Phasen, nicht dauerhaft niedrig. Der Median der sieben börsennotierten Farben- und Lackhersteller liegt aktuell bei 9,1x EV/EBITDA; das sind 21 % unter dem Zehnjahresdurchschnitt von 11,5x und 38 % unter dem Höchststand von 14,8x aus dem vierten Quartal 2021.
Quelle: LCO-Research auf Basis öffentlicher Jahresabschlüsse, Marktkapitalisierungen und Capital-IQ-Daten. Werte = Enterprise Value / EBITDA (LTM). Werte vor 2024 sind LCO-Schätzungen, ab Q3 2024 über MarketScreener und Capital IQ verifiziert. Peer-Set: Sherwin-Williams, PPG Industries, RPM International, Axalta Coating Systems, AkzoNobel, Nippon Paint und Kansai Paint.
Kansai Helios erwirbt CWS Lackfabrik
Kansai Helios baut die DACH-Industrial-Position aus. CWS bringt OEM-Freigaben und deutschen Vertrieb mit. Beides fehlte Kansai bisher. Der geschätzte Kaufpreis von 9–10x EBITDA reflektiert die Spezialisierung.
Loy & Co Einordnung
Mittelständische Industrie-Lack-Spezialisten mit OEM-Freigaben geraten zunehmend ins Visier japanisch-europäischer Strategen.
Carlyle / QIA erwirbt BASF Coatings
Der größte Farbe- und Lack-Deal des Jahrzehnts. BASF konzentriert sich auf Kern-Chemie, Carlyle und QIA sehen in Coatings eine margenstarke, defensive Plattform. Die Bewertung von 13x EBITDA / 2x Umsatz ist ein strategisches Premium.
Loy & Co Einordnung
Konzernabspaltungen im Auto-OEM sind attraktive PE-Ziele: Multi-Milliarden-Kapital fließt in die Branche.
MIPA SE erwirbt Mehrheitsbeteiligung an IMparat
Beide Unternehmen bündeln ihre Stärken: IMparat behält seine Marktposition, MIPA stärkt seine Präsenz in Norddeutschland.
Loy & Co Transaktion
Wir haben den Gesellschafter der IMparat Farbwerk Iversen & Mähl GmbH & Co. KG beim Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung (51 %) an die MIPA SE beraten.
Ardian erwirbt Minderheitsanteil an Sicer
Ardian erwirbt einen Minderheitsanteil am italienischen Wood/Industrial-Spezialisten. Die Struktur erhält dem Unternehmer die Kontrolle und gibt ihm Wachstumskapital.
Loy & Co Einordnung
Minderheits-Investitionen sind eine echte Alternative zum Komplett-Verkauf. Der Unternehmer bleibt am Wachstum beteiligt und erhält Teilliquidität.
AkzoNobel und Axalta fusionieren
Top-10-Unternehmen fusionieren zur Nummer 2 hinter Sherwin. Die Kombination nutzt Skalen-Synergien in Auto-OEM, Refinish und Protective. Die Integration zwingt zur Abspaltung von Doppelpositionen.
Loy & Co Einordnung
Fusionen schaffen Verkäufe. Der Mittelstand kann Nebenprodukte übernehmen, die die fusionierte Einheit aus kartellrechtlichen Gründen abgeben muss.
Sherwin-Williams erwirbt BASF Suvinil
Sherwin baut seine Lateinamerika-Plattform aus. Suvinil ist Marktführer in Brasilien im Segment Decorative. Die Bewertung von 12,6x EBITDA ist ein Premium für Marktführerschaft.
Loy & Co Einordnung
Marken mit regionaler Marktführerschaft erzielen auch außerhalb der westlichen Kernmärkte zweistellige Multiplikatoren.
MIPA SE erwirbt Wildscheck Lacke
Kleiner Add-on von MIPA in Österreich. Geschätzte Bewertung: ~7,5x EBITDA. Ein typischer Mittelstand-Bolt-on mit Synergien in Produktion und Einkauf sowie regionaler Präsenzstärkung.
Loy & Co Einordnung
Kleine DACH-Lackunternehmen werden zunehmend als Bolt-ons von europäischen Mittel-Konzernen akquiriert.
Quelle: Eigene Datenbank sowie öffentliche Quellen (Mergermarket, PitchBook, VdL, ECJ). DACH/Europa 2025–2026.
Wie wir Sie begleiten
Ob Nachfolge, Wachstum, Abspaltung oder Nischenstrategie: Wir kennen die Branche, die Käufer und die Bewertungslogiken. Mit direktem Zugang zu Entscheidungsträgern weltweit und einer Datenbank der relevanten Marktteilnehmer machen wir den Unterschied.
Wenn die Nachfolgefrage ansteht, zählt eine realistische Einschätzung von Marktwert, Käuferfeld und Strukturoptionen. Wir begleiten den vollständigen Verkauf ebenso wie den Teil-Exit oder die familieninterne Übergabe. Vertraulich, geräuschlos, zielorientiert.
Wir identifizieren Zielunternehmen nach technologischer, regionaler oder applikationsbezogener Passung und strukturieren Transaktionen mit Blick auf die spätere Integration. Ob Plattform-Aufbau für Finanzinvestoren oder gezielter Zukauf für Konzerne und Mittelständler.
Unternehmen trennen sich zunehmend von Sparten außerhalb ihres Kerngeschäfts. Wir begleiten Abspaltungen und Teilverkäufe von der operativen Entflechtung bis zur Ansprache strategischer Käufer und Finanzinvestoren-Plattformen im Beschichtungsbereich.
Transaktionserfahrung in Chemie, Farben und Lacke
Direkter Zugang zu Entscheidungsträgern der Branche
Als Mitglied im VILF e.V., dem Verband der Ingenieure des Lack- und Farbenfaches, und mit einem Netzwerk erfahrener Senior Advisors haben wir direkten Zugang zu den relevanten Marktteilnehmern. Das verschafft unseren Mandanten Einblicke und Kontakte, die über klassische M&A-Beratung hinausgehen.
Ressourcen und Initiativen, die Sie weiterbringen
Fachmedien
Wir beobachten die Branche, ordnen Marktbewegungen ein und sind in führenden Branchenmedien wie »Farbe und Lack« und »European Coatings« als Autoren und Experten präsent.
Newsletter
Quartalsweise bündeln wir, was für Unternehmer und Investoren in der Branche zählt: neue M&A-Transaktionen, aktuelle Bewertungsmultiplikatoren und regulatorische Änderungen.
Branchenstudie
Fundierte Analysen zu Bewertungen, Trends und Entwicklungen in der Farben- und Lackindustrie, als Grundlage für strategische Entscheidungen in einem volatilen Markt.
Datenbank
Transparenz über Wettbewerbslandschaften, Käufer- und Verkäuferstrukturen im DACH-Raum: Unsere Datenbank aller relevanten Marktteilnehmer ermöglicht präzise Marktansprachen.
Die Branche im Überblick
Der Markt für Farben und Lacke ist heterogen: Anwendungssegmente, Wertschöpfungskette, Markenstrategien und Technologien folgen jeweils eigenen Logiken und Erfolgsfaktoren. Wer die Branche kennt, erkennt Chancen früher.
Automotive
Höchste Anforderungen an Oberflächenqualität, Langzeitbeständigkeit und Prozesssicherheit. OEM-Lackierung und Refinish folgen unterschiedlichen Logiken in Stückzahl, Applikationstechnik und Vertrieb. Aktuelle Treiber sind die Elektromobilität mit neuen Anforderungen an Batteriegehäuse und sensorkompatible Oberflächen sowie die konsequente CO₂-Reduktion im Lackierprozess.
Industrie
Das volumenstärkste und heterogenste Segment der Branche, von Maschinen- und Anlagenbau über Coil Coating, Landmaschinen und Nutzfahrzeuge bis zu Marine- und Verpackungsbeschichtungen. Im Vordergrund stehen Korrosionsschutz, chemische und mechanische Beständigkeit sowie funktionale Eigenschaften. Energie- und Ressourceneffizienz in der Applikation gewinnen rasant an Bedeutung.
Holz
Das Segment teilt sich in die industrielle Möbel- und Innenanwendung mit hohem Anteil an UV- und wasserbasierten Lacken sowie das Bautenholz im Außenbereich mit Lasuren und Dickschichtsystemen. Im Vordergrund stehen Schutz vor Feuchtigkeit, UV-Strahlung und Abnutzung bei gleichzeitiger Betonung der natürlichen Holzoptik. Biobasierte Bindemittel gewinnen an Bedeutung.
Deko
Der nach Volumen größte Markt für Farben und Lacke weltweit, regional fragmentiert und ausgeprägt preissensibel. Dispersionsfarben für Innenwände bilden den Kern, ergänzt um Fassadenfarben, Buntlacke und Spezialsysteme. Differenzierung gelingt über Marke, Farbtonkompetenz und Stärke im Vertriebskanal. Emissionsarme Rezepturen und funktionale Wandfarben eröffnen attraktive Nischen.
Druckfarben
Der Publikationsdruck ist strukturell rückläufig, während Verpackungs-, Etiketten- und digitale Drucke wachsen. Regulatorische Themen wie Mineralöl-Migration, PFAS und die EU-Verpackungsverordnung greifen tief in die Rezepturen ein und zwingen viele Hersteller zu erheblichen Investitionen in Reformulierung und Nachweisführung. Die Wertschöpfungskette folgt eigenen Spielregeln.